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A Transação Estratégica Expandirá Consideravelmente as Ofertas da Vertiv; A Vertiv Também Atualiza as Condições do Negócios

  • Completa significativamente o portfólio da Vertiv para data centers, adicionando um importante fornecedor independente de painéis elétricos, barramentos e soluções modulares para energia;
  • Expande o mercado endereçável da Vertiv em US$7 bilhões, entrando em um atraente mercado global com crescimento no centro de um dígito;
  • Espera-se que seja acretivo ao crescimento orgânico, margens operacionais ajustadas, fluxo de caixa e EPS (resultado por ação) ajustado da Vertiv; e
  • O negócio principal da Vertiv continua a ter um crescimento robusto de pedidos e da carteira, mas as disrupções na cadeia de suprimentos tem acelerado, atualizando as orientações para refletir as últimas condições do mercado.

COLUMBUS, Ohio [Set. 8, 2021] -- Vertiv Holdings Co (“Vertiv”) (NYSE: VRT), uma fornecedora global de soluções para infraestrutura digital crítica e continuidade, anunciou hoje que através de suas subsidiárias, entrou em um acordo definitivo para adquirir a E&I Engineering Ireland Limited e sua afiliada Powerbar Gulf LLC (“E&I”) por aproximadamente US$1,8 bilhão em consideração inicial mais o potencial para mais US$200 milhões em espécie, com base na obtenção de certos marcos de lucro em 2022. As considerações iniciais consistem em US$1.170 milhões em espécie e aproximadamente US$630 milhões de ações ordinárias da Vertiv. A transação foi aprovada por unanimidade pelo Conselho de Administração da Vertiv e deve ser fechada no quarto trimestre de 2021, sujeita às costumeiras condições de fechamento.

Fundada em 1986 por Philip O’Doherty, a E&I é uma fornecedora independente líder de painéis elétricos e sistemas de distribuição de energia, pioneira em projetos exclusivos de soluções de energia integrados internamente e tecnologia customizada para as necessidades individuais dos projetos de clientes. Com vendas anuais de aproximadamente US$460 milhões (2021E) e 2100 colaboradores, a E&I tem uma longa tradição no mercado de distribuição de energia e relacionamentos sólidos com uma base de clientes de primeira linha em mais de 30 países. Os produtos da E&I representam um sistema crítico na infraestrutura de energia do data center e competem em um mercado endereçável de cerca de US$7 bilhões, que deve crescer 5% ao ano até 2025.

“A aquisição da E&I representa um marco importante na estratégia da Vertiv, completando nosso portfólio de ofertas de sistemas de transmissão internos para data centers, mercados comerciais e industriais vitais ”, disse Rob Johnson, CEO da Vertiv. “A combinação ampliará as oportunidades de crescimento e lucratividade da Vertiv, ao mesmo tempo em que possibilitará a Vertiv fornecer soluções diferenciadas que gerenciam toda a infraestrutura de energia do cliente como um sistema integrado. Estamos ansiosos para adicionar membros da equipe da E&I altamente qualificados à família Vertiv. Nossas empresas compartilham uma forte cultura de excelência em engenharia e inovação e uma paixão por atender nossos clientes com produtos e serviços diferenciados.”

“Embora este negócio marque a primeira aquisição pela Vertiv desde que se tornou uma empresa de capital aberto, nossa equipe seguiu cuidadosamente as melhores práticas de aquisição durante o processo de identificação, avaliação do valor de mercado, due diligence e planejamento de integração. A E&I representa uma oportunidade única para a Vertiv e se encaixa bem em seu portfólio. Estou muito entusiasmado com o potencial desses dois grandes negócios se unindo como um", disse Dave Cote, Presidente-Executivo da Vertiv. 

“Esta transação reúne dois negócios altamente complementares e representa um ótimo desfecho para os funcionários e clientes da E&I”, disse Philip O’Doherty, fundador e CEO da E&I. “Estamos animados por nos juntar à equipe da Vertiv e continuar a expandir nossos negócios por meio do alcance global da Vertiv, forte presença nos canais e ótimo posicionamento com os clientes de infraestruturas digitais críticas.”

Benefícios Estratégicos e Financeiros Convincentes

  • Portfólio de Produtos Extremamente Complementar, com Tecnologia Diferenciada.Os produtos da E&I em painéis elétricos para energia crítica, painéis elétricos de entrada e saída de UPS e barramentos preenchem as lacunas restantes na oferta de infraestrutura crítica de energia da Vertiv.
  • Ampla Base Global de Clientes. Juntas, a Vertiv e a E&I atenderão algumas das empresas líderes mundiais em cloud e colocation de hyperscale, que estão cada vez mais procurando fornecedores para ter uma capacidade de "sistema de transmissão" completa e opções flexíveis de implementação de energia para dar suporte aos requisitos de energia cada vez mais exigentes.
  • Potencial de expansão geográfica significativo. A E&I hoje compete na América do Norte, Europa e Oriente Médio. Esta transação oferece a oportunidade de alavancar a presença da Vertiv fora dos Estados Unidos, particularmente na Europa e na Ásia para expandir rapidamente a penetração com novos clientes.
  • Sinergias atraentes de custos e receitas. Espera-se que a combinação produza excelentes sinergias de vendas; entretanto, nenhuma sinergia de vendas é contemplada no modelo financeiro de base, portanto, representam altas incrementais. A Vertiv espera alcançar aproximadamente US$ 18 milhões em resultados das sinergias de custos antes dos impostos dentro de três anos após o fechamento. As sinergias de custos virão de uma combinação de custos de compras, gerais, administrativos e de produtos. Oportunidades de sinergia de receitas são impulsionadas por clientes e produtos altamente complementares para apoiar vendas cruzadas e soluções integradas para os clientes de cada empresa.
  • Acretivo ao Perfil Financeiro da Vertiv. Espera-se que a transação seja acretiva ao crescimento orgânico, às margens operacionais ajustadas, ao fluxo de caixa e às EPS em 2022 da Vertiv.

Detalhes da Transação

Sob os termos do acordo, a E&I receberá a consideração inicial de aproximadamente US$1,8 bilhão, consistindo de US$1.170 milhões em espécie e aproximadamente US$630 milhões em ações ordinárias da Vertiv, emitidas ao preço de fechamento médio ponderado por volume por ação durante o período de negociação de 60 dias encerrado em 7 de setembro de 2021 e equivalente a 23,1 milhões de ações. Até US$200 milhões de consideração adicional em espécie seriam pagáveis com base no cumprimento de certas metas de EBITDA para 2022, com US$ 100 milhões pagos se a E&I atingir em 2022 o EBITDA de US$146 milhões e um incremento de US$100 milhões se a E&I atingir e, 2022 o EBITDA de US$156 milhões ou mais. Assumindo que o EBITDA esperado para 2022 seja de US$150 milhões, o preço de compra de US$1,9 bilhão resultante - incluindo US$100 milhões de consideração adicional com base nos limites acima - representa um múltiplo de cerca de 11x EBITDA de 2022, incluindo resultados das sinergias de custos do ano três de US$18 milhões.

A Vertiv planeja financiar a transação com dinheiro em caixa e um novo financiamento de dívida, apoiado por um financiamento comprometido. No fechamento da transação, a Vertiv espera uma taxa de alavancagem líquida ajustada de cerca de 3,4x a dívida líquida para o EBITDA ajustado, que deve diminuir para aproximadamente 2,3x no final do ano de 2022. A empresa espera que a transação seja concluída no quarto trimestre de 2021 sujeita ao recebimento das aprovações regulatórias e satisfação das condições habituais de fechamento.

A Centerview Partners LLC está atuando como a principal consultora financeira da Vertiv, e a Baker McKenzie e a Latham & Watkins forneceram consultoria jurídica. Rothschild & Co está atuando como consultora financeira exclusiva para a E&I e a Clifford Chance forneceu consultoria jurídica. O financiamento comprometido para apoiar a transação está sendo fornecido pelo Citi, que também atuou como consultor financeiro da Vertiv.

Condições do Negócio Atualizadas

A Vertiv forneceu hoje também uma atualização sobre as condições atuais do negócio. A demanda geral do mercado permanece robusta e consistente com as expectativas. Os pedidos em julho e agosto aumentaram aproximadamente 12% em comparação com o mesmo período do ano passado, impulsionados pelo fortalecimento contínuo dos mercados de cloud e colocation. O crescimento dos pedidos leva a uma carteira recorde de cerca de US$ 2,4 bilhões no final de agosto, um aumento de 30% em relação ao final do ano de 2020.

Apesar da contínua forte demanda do mercado, os desafios na cadeia de suprimentos descritos em nossas comunicações anteriores estão tendendo a piores do que o esperado, com a escassez de peças críticas levando à necessidade de compras adicionais à vista. Em alguns casos, a empresa não consegue adquirir peças críticas por nenhum preço, criando desafios de produção e entrega que pressionam as receitas. A Vertiv está tomando medidas para enfrentar esses desafios, que devem continuar ao longo do primeiro semestre de 2022.

Dadas essas pressões, a Vertiv está revisando sua projeção para o terceiro trimestre e o ano completo de 2021. A orientação revisada reflete as condições atuais do mercado e não prevê melhorias até o próximo ano, o que a Vertiv considera prudente, mas pode se mostrar conservador. Um resumo da orientação revisada em comparação com a orientação anterior é fornecido abaixo:

Orientação Anterior para Q3 2021 Orientação Revisada para Q3 2021
Vendas líquidas $1,260M - $1,300M $1,210M - $1,250M
Crescimento orgânico das vendas líquidas 1 6.5% - 9.5% 2.5% - 5.5%
Lucro operacional ajustado2 $155M - $165M $125M - $135M
Margem operacional ajustada 12.3% - 12.8% 10.3% - 10.8%
EPS ajustado $0.26 - $0.30 $0.17 - $0.20
Orientação Anterior para 2021 FY 2021 Orientação Revisada para FY 2021
Vendas líquidas $4,970M - $5,030M $4,880M - $4,940M
Crescimento orgânico das vendas líquidas1 11.5% - 12.5% 9.5% - 10.5%
Lucro operacional ajustado $590M - $610M $530M - $550M
Margem operacional ajustada
11.8% - 12.2% 10.9% - 11.1%
EPS ajustado
$1.12 - $1.18 $0.96 - $1.01
Fluxo de caixa livre
$290M - $310M $190M - $220M

1 Essa é uma medição financeira não GAAP que não pode ser reconciliada pelos motivos determinados sob “Medições Financeiras Não GAAP” desse comunicado de imprensa..

2 Esse comunicado contém algumas métricas não GAAP. Para reconciliações para as medições GAAP relevantes e uma explicação das medições não GAAP e as razões para o seu uso, refira-se ao Anexo 99.1

A orientação revisada acima para o terceiro trimestre e para o ano todo de 2021 exclui os custos projetados de M&A de uma única vez de aproximadamente US$ 15 milhões no terceiro trimestre e US$ 66 milhões no ano todo. Além disso, a orientação para o ano todo exclui aproximadamente US$ 45 milhões de vendas líquidas projetadas e US$ 11 milhões de lucro operacional ajustado projetado da aquisição da E&I - considerando uma data de fechamento de transação em 1º de dezembro de 2021.

Johnson concluiu: “Hoje marca o início de um capítulo importante para a Vertiv, pois anunciamos esta adição significativa e criadora de valor ao nosso portfólio. A Vertiv está extremamente focada em executar bem, garantindo que estejamos bem posicionados para nos beneficiar quando as condições da cadeia de suprimentos melhorarem. Junto com a E&I, o futuro da Vertiv nunca foi tão brilhante e estamos entusiasmados com as oportunidades potenciais de criação de valor para nossos acionistas no curto e no longo prazo.”

Conferência Telefônica

A equipe de gestão da Vertiv discutirá a transação e as perspectivas financeiras hoje durante uma teleconferência às 9h, horário do leste dos EUA. A chamada conterá declarações prospectivas e outras informações relevantes sobre a transação e perspectivas financeiras. Um webcast da teleconferência ao vivo estará disponível para as partes interessadas ouvirem acessando a seção de relações com Investidores do site da empresa em investors.vertiv.com. Uma reprise da teleconferência também estará disponível por 30 dias após o webcast.

Sobre a Vertiv Holdings Co

A Vertiv (NYSE:VRT) reúne hardware, software, analytics e serviços contínuos para garantir que as aplicações vitais dos clientes funcionem continuamente, tenham um desempenho ótimo e que cresçam de acordo com as necessidades do seu negócio. Vertiv resolve os mais importantes desafios enfrentados pelos atuais data centers, redes de comunicação e instalações comerciais e industriais, com um portfólio de soluções e serviços de energia, refrigeração e infraestrutura de TI que se estende do Cloud ao Edge da Rede. Com sede em Columbus, Ohio, EUA, a Vertiv emprega cerca de 20 mil pessoas e faz negócios em mais de 130 países. Para mais informações, e para as últimas notícias e conteúdo da Vertiv, visite Vertiv.com

Sobre o Grupo E&I Engineering

O grupo E&I Engineering é um fornecedor global de soluções de painéis elétricos e de distribuição de energia com um histórico comprovado de qualidade, expertise técnica e atendimento ao cliente. Com fábricas na Irlanda, EUA e Emirados Árabes Unidos, a E&I pode projetar, entregar e instalar em escala global. A E&I é globalmente reconhecida como líder no setor de distribuição de energia. Uma ampla gama de produtos, serviços técnicos especializados e um foco resoluto no atendimento ao cliente entregam um serviço incomparável que proporciona tranquilidade a todos os clientes. Todos os seus produtos são fabricados internamente garantindo que todos estejam de acordo com as especificações exigidas e sejam comercialmente viáveis e adequados para a finalidade.

Medições Financeiras Não GAAP

As informações financeiras incluídas no comunicado à imprensa ao qual este Anexo está anexado foram preparadas de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (“GAAP”). A Vertiv incluiu certas medições financeiras não-GAAP no comunicado à imprensa, conforme descrito acima, que podem não ser diretamente comparáveis ​​a outras medições com títulos semelhantes usadas por outras empresas e, portanto, podem não ser comparáveis ​​entre empresas. Essas medições financeiras não-GAAP podem incluir crescimento orgânico das vendas líquidas, lucro operacional ajustado, margem de lucro operacional ajustada, EPS ajustado e fluxo de caixa livre, que a administração acredita proporciona aos investidores informações suplementares úteis para avaliar as operações em andamento da empresa e comparar com períodos passados e futuros. A administração também usa certas medições não-GAAP internamente para fazer previsões, orçamentos e medir seu desempenho operacional. Essas medições devem ser vistas como um complemento, e não como uma alternativa ou substituta para os resultados financeiros da empresa preparados de acordo com o GAAP. De acordo com os requisitos do Regulamento G, a Vertiv forneceu as reconciliações de medições financeiras não-GAAP para as medições financeiras GAAP mais diretamente comparáveis.

As informações que reconciliam certas medições GAAP prospectivas com as medições não-GAAP relacionadas ao terceiro trimestre e ao ano todo de 2021, incluindo o crescimento orgânico das vendas líquidas, margem operacional ajustada e fluxo de caixa livre, não estão disponíveis sem esforço excessivo devido à alta variabilidade, complexidade e incerteza com relação a fazer previsões e quantificar certos valores que são necessários para tais reconciliações. Pelas mesmas razões, fomos incapazes de calcular a importância provável das informações indisponíveis, que poderiam ter um impacto potencialmente imprevisível e potencialmente significativo em nossos resultados financeiros GAAP futuros.

Veja “Reconciliação de Medições Financeiras GAAP e Não-GAAP” neste Anexo 99.1 para as reconciliações da Vertiv de medições financeiras não-GAAP para as medições financeiras GAAP mais diretamente comparáveis.

Nota de Advertência sobre as Declarações Prospectivas

Este comunicado de imprensa e outras declarações que a Vertiv possa fazer em relação a ele podem conter declarações prospectivas de acordo com o significado da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados. Isso inclui, sem limitação, declarações sobre a posição financeira, estrutura de capital, endividamento, estratégia de negócios e planos e objetivos da gestão da Vertiv para operações futuras, bem como declarações sobre crescimento, demanda antecipada para nossos produtos e serviços e nossas perspectivas de negócios durante 2021, bem como a redução de custos esperada associada ao nosso programa de reestruturação. Essas declarações constituem projeções, previsões e declarações prospectivas e não são garantias de desempenho. A Vertiv adverte que as declarações prospectivas estão sujeitas a várias suposições, riscos e incertezas, que mudam com o tempo. Palavras como "antecipar", "acreditar", "continuar", "poderia", "estimar", "esperar", "pretender", "pode", "poderia", "planejar", "possível", "potencial, ”“ prever ”,“ projetar ”,“ deveria ”,“ lutar ”,“ iria ”e expressões semelhantes podem identificar declarações prospectivas. A Vertiv não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma, exceto conforme possa ser exigido pelas leis de valores mobiliários aplicáveis.

As declarações prospectivas contidas ou incorporadas por referência nesse comunicado de imprensa são baseadas em expectativas e crenças atuais com respeito a acontecimentos futuros e seus potenciais efeitos sobre a Vertiv. Não pode haver garantia de que acontecimentos futuros afetando a Vertiv serão aqueles que a Vertiv previu. Caso um ou mais desses riscos ou incertezas se materializem, ou caso alguma das suposições se mostre incorreta, os resultados reais podem variar em aspectos materiais daqueles projetados nessas declarações prospectivas. A Vertiv divulgou anteriormente os fatores de risco em seus relatórios para a Securities and Exchange Commission (“SEC”). Esses fatores de risco e aqueles identificados em alguma outra parte desta apresentação, entre outros, podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente do desempenho histórico e incluem, mas não estão limitados a: o momento e a consumação da aquisição proposta da E&I (a “Transação”); o risco de que uma condição para o fechamento da Transação não seja satisfeita; as despesas esperadas relacionadas à Transação; o possível desvio de tempo da administração em questões relacionadas à Transação; concorrência; a capacidade da empresa de crescer e gerenciar o crescimento de forma lucrativa; manter relacionamentos com clientes e fornecedores; reter sua administração e funcionários-chave; fatores relacionados aos negócios, operações e desempenho financeiro da Vertiv e suas subsidiárias, incluindo: fraqueza, incertezas e volatilidade da economia global; riscos relacionados ao crescimento contínuo dos mercados dos clientes da Vertiv; falha em atender ou antecipar mudanças de tecnologia; a imprevisibilidade dos resultados operacionais futuros da Vertiv, incluindo a capacidade de crescer e gerenciar o crescimento de forma lucrativa; interrupção dos pedidos dos clientes da Vertiv ou dos mercados dos clientes da Vertiv; termos contratuais menos favoráveis com grandes clientes; riscos associados a contratos governamentais; falha em mitigar riscos associados a contratos de preço fixo de longo prazo; riscos associados à disrupção ou à segurança da tecnologia da informação; riscos associados à implementação e aprimoramento de sistemas da informação; falha em gerenciar adequadamente a cadeia de suprimentos da Vertiv ou dificuldades com fabricantes terceirizados; competição na indústria de tecnologias de infraestrutura; falha em perceber o benefício esperado de quaisquer esforços de racionalização e melhoria; disrupção ou mudanças nos representantes de vendas independentes, distribuidores e fabricantes de equipamentos originais da Vertiv; falha em obter garantias de desempenho e outras de instituições financeiras; falha em concretizar as vendas esperadas da carteira de pedidos e contratos da Vertiv; alterações na legislação tributária e os custos e responsabilidades associados a tais alterações e quaisquer auditorias fiscais que possam surgir; riscos associados à futura legislação e regulamentação dos mercados dos clientes da Vertiv, tanto nos Estados Unidos quanto no exterior; custos ou responsabilidades associadas às obrigações de produtos; a capacidade da Vertiv de atrair, treinar e reter membros-chave de sua equipe de liderança e outro pessoal qualificado; a adequação da cobertura de seguro da Vertiv; uma falha em se beneficiar de aquisições futuras; falha em concretizar o valor do goodwill e ativos intangíveis; o escopo global das operações da Vertiv; riscos associados às vendas e operações da Vertiv em mercados emergentes; exposição a flutuações nas taxas de câmbio de moedas estrangeiras; a capacidade da Vertiv de cumprir com várias leis e regulamentos, incluindo, mas não se limitando a, leis e regulamentos relativos ao meio ambiente, proteção de dados, privacidade de dados, anticorrupção e comércio internacional e os custos associados à conformidade legal; resultados adversos para quaisquer ações judiciais e processos movidos por ou contra nós; a capacidade da Vertiv de proteger ou fazer cumprir seus direitos de propriedade dos quais seu negócio depende; reivindicações de violação de propriedade intelectual de terceiros; responsabilidades associadas a questões ambientais, de saúde e segurança, incluindo riscos associados à pandemia da COVID-19; riscos associados a litígios ou reivindicações contra a Vertiv; o histórico limitado da Vertiv de operar como uma empresa independente; potenciais perdas líquidas em períodos futuros; falha em corrigir os controles internos sobre relatórios financeiros; nossa capacidade de realizar economias de custo em conexão com nosso programa de reestruturação; o nível de endividamento da Vertiv e a capacidade de incorrer em endividamento adicional; a capacidade da Vertiv de cumprir com as cláusulas e restrições contidas em nossos contratos de crédito, incluindo cláusulas restritivas que restringem a flexibilidade operacional; a capacidade da Vertiv de cumprir com as cláusulas e restrições contidas em nossos contratos de crédito não está totalmente sob nosso controle; a capacidade da Vertiv de acessar financiamento por meio dos mercados de capitais; a propriedade significativa e a influência que certos stakeholders tem; riscos associados às obrigações da Vertiv de pagar porções dos benefícios fiscais relativos a ativos e atributos fiscais pré-Combinação de Negócios; a revenda de títulos da Vertiv pode causar volatilidade no preço de mercado de nossos títulos; os Documentos Organizacionais da Vertiv contêm disposições que podem desencorajar propostas de aquisição não solicitadas; o Certificado de Incorporação da Vertiv inclui uma cláusula de seleção de fórum, que pode desencorajar ou limitar a capacidade dos acionistas de fazer uma reclamação contra ela; a capacidade das subsidiárias da Vertiv de pagar dividendos; volatilidade no preço das ações da Vertiv devido a vários fatores operacionais e de mercado diversos; a capacidade da Vertiv de manter sua listagem na NYSE e cumprir os requisitos de listagem; riscos associados à falha dos analistas da indústria em fornecer cobertura de negócios ou valores mobiliários da Vertiv e outros riscos e incertezas indicados nos relatórios ou documentos para a SEC da Vertiv arquivados ou a serem arquivados na SEC pela Vertiv.

Categoria: Comunicado Financeiro

Reconciliação das Medições Financeiras GAAP e Não-GAAP

Para complementar este comunicado de imprensa, incluímos certas medições financeiras não-GAAP que refletem os resultados financeiros históricos apresentados no formato das métricas de desempenho que estamos começando a reportar em 2021. A administração acredita que essas medições financeiras não-GAAP fornecem aos investidores mais informações financeiras significativas que devem ser consideradas ao avaliar nosso desempenho e tendências de negócios subjacentes. Além disso, a administração acredita que essas medições financeiras não-GAAP também aumentam a capacidade dos investidores de comparar os resultados financeiros período a período. As medições financeiras não-GAAP devem ser vistas como adicionais, e não como uma alternativa para, aos resultados relatados da empresa preparados de acordo com o GAAP. Nossas medições financeiras não-GAAP não representam uma base contábil abrangente. Portanto, nossas medições financeiras não-GAAP podem não ser comparáveis ​​a medições com títulos semelhantes informados por outras empresas. As reconciliações de cada uma dessas medições financeiras não-GAAP com as informações GAAP também estão incluídas. A administração usa essas medições financeiras não-GAAP para tomar decisões financeiras, operacionais, de remuneração e de planejamento e para avaliar o desempenho da empresa. A divulgação dessas medições financeiras não-GAAP permite que os investidores e a administração vejam nossos resultados operacionais excluindo o impacto de itens que não refletem o desempenho operacional subjacente.

As medições financeiras não-GAAP da Vertiv incluem:

  • Lucro (prejuízo) operacional ajustado, que representa o lucro (prejuízo) operacional, ajustado para excluir a amortização de intangíveis, despesas de M&A e vendas adquiridas, líquido;
  • Margens de lucro (prejuízo) operacional ajustado, que representa o lucro (prejuízo) operacional ajustado dividido pelas vendas líquidas; e
  • EPS ajustado diluído, que representa o lucro diluído por ação ajustado para excluir a amortização de intangíveis, mudanças no passivo de garantia, despesas de M&A e vendas adquiridas, líquido.

Vertiv Holdings Co

Reconciliação do Lucro Operacional GAAP com o Desempenho Financeiro Ajustado Não-GAAP

Terceiro Trimestre 2020

Lucro
Operacional
Despesa com
juros, líquida
Mudança no
Passivo de
Garntias
Despesa com
Imposto de Renda
Receita líquidae
(prejuízo)
EPS Diluído (1)
GAAP $ 35.1 $ 26.4 $ 87.7 $ 24.5 $ (103.5) $ (0.32)
Amortização de Intangíveis    32.5   32.5    0.10
Mudança no Passivo de Garantias (87.7) 87.7    0.27
Contagem de Ações Pro-Forma1
Não-GAAP Ajustado $ 67.6 $ 26.4 $ — $ 24.5 $ 16.7 $ 0.05

Quarto Trimestre 2020

Lucro
Operacional
Despesa com
juros, líquida
Mudança no
Passivo de
Garntias
Despesa com
Imposto de Renda
Receita líquida
(prejuízo)
EPS Diluído (2)
GAAP $ 120.1 $ 25.0 $ 34.4 $ 20.2 $ 40.5 $ 0.12
Amortização de Intangíveis    31.6   31.6    0.10
Mudança no Passivo de Garantias (34.4) 34.4    0.10
Contagem de Ações Pro-Forma2 (0.03)
Não-GAAP Ajustado $ 151.7 $ 25.0 $ — $ 20.2 $ 106.5 $ 0.29

Ano completo 2020

Lucro
Operacional
Despesa com
juros, líquida
Perda na extinção de dívida Mudança no
Passivo de
Garntias
Despesa com
eImposto de Renda
Receita líquida
(prejuízo)
EPS Diluído (3)
GAAP $ 213.5 $ 150.4 $ 174.0 $ 143.7 $ 72.7 $ 327.3 $ (1.07)
Amortização de Intangíveis    128.7   —  128.7    0.42
Mudança no Passivo de Garantias (143.7)   —  143.7    0.47
Contagem de Ações Pro-Forma3   —  —   0.03
Não-GAAP Ajustado $ 342.2 $ 150.4 $ 174.0 $ — $ 72.7 $ (54.9) $ (0.15)

(1) EPS diluído GAAP com base em 328,4 milhões de ações. EPS Ajustado Não-GAAP com base na contagem de ações proforma de 362,0 milhões de ações diluídas (inclui ações básicas e garantias de diluição potencial, opções de ações e unidades de ações restritas). Acreditamos que esta apresentação facilita a comparação com o período atual devido ao impacto da incorporação reversa.

(2) EPS diluído GAAP com base em 333,3 milhões de ações. EPS Ajustado Não-GAAP com base na contagem de ações proforma de 362,0 milhões de ações diluídas (inclui ações básicas e garantias de diluição potencial, opções de ações e unidades de ações restritas). Acreditamos que esta apresentação facilita a comparação com o período atual devido ao impacto da incorporação reversa.

(3) EPS diluído GAAP baseado em 307,1 milhões de ações. EPS Ajustado Não-GAAP com base na contagem de ações proforma de 362,0 milhões de ações diluídas (inclui ações básicas e garantias de diluição potencial, opções de ações e unidades de ações restritas). Acreditamos que esta apresentação facilita a comparação com o período atual devido ao impacto da incorporação reversa.

Vertiv Holdings Co

Orientação Ajustada 2021

Reconciliação do Lucro Operacional GAAP para o Desempenho Financeiro Ajustado Não-GAAP1,2

Terceiro Trimestre 2021

Lucro
Operacional
Despesa com
juros, Garntias
Mudança no
Passivo de
Liability
Despesa com
Imposto de Renda
Receita líquida
(prejuízo)
EPS Diluído (3)
GAAP $ 83.0 $ 20.0 $ 43.0 $ 20.0 $ 0.05
Amortização de Intangíveis    32.0   32.0    0.09
Mudança no Passivo de Garantias    —
Despesas de M&A e vendas adquiridas, líquidas 15.0 15.0   0.04
Não-GAAP Ajustado $ 130.0 $ 20.0 $ 43.0 $ 67.0 $ 0.18

Quarto Trimestre 2021

Lucro
Operacional
Despesa com
juros, líquida
Mudança no
Passivo de
Garntias
Despesa com
Imposto de Renda
Receita líquida
(prejuízo)
EPS Diluído (4)
GAAP $ 92.8 $ 21.9 $ 39.7 $ 31.2 $ 0.08
Amortização de Intangíveis    31.3    —      31.3    0.08
Mudança no Passivo de Garantias    —
Despesas de M&A e vendas adquiridas, líquidas 40.0 40.0    0.11
Não-GAAP Ajustado $ 164.1 $ 21.9 $ 39.7 $ 102.5 $ 0.28

Ano Completo 2021

Lucro
Operacional
Despesa com
juros, líquida
Perda na extinção de dívida Mudança no
Passivo de
Garntias
Despesa com
Imposto de Renda
Receita líquida
(prejuízo)
EPS Diluído Des(5)
GAAP $ 358.0 $ 86.0 $ 0.4 $ 84.8 $ 94.0 $ 92.8 $ 0.25
Amortização de Intangíveis    127.0   127.0    0.35
Mudança no Passivo de Garantias (84.8) 84.8    0.23
Despesas de M&A e vendas adquiridas, líquidas 55.0 55.0 0.15
Não-GAAP Ajustado $ 540.0 $ 86.0 $ 0.4 $ — $ 94.0 $ 359.6 $ 0.99

(1) As informações que reconciliam certas medições prospectivas GAAP com medições não-GAAP relacionadas à orientação do terceiro trimestre de 2021, incluindo o crescimento orgânico das vendas líquidas e fluxo de caixa livre, não estão disponíveis sem esforço excessivo devido à alta variabilidade, complexidade e incerteza com relação à previsão e quantificar certos valores que são necessários para tais reconciliações. Pelas mesmas razões, fomos incapazes de calcular a importância provável das informações indisponíveis, que poderiam ter um impacto potencialmente imprevisível e potencialmente significativo em nossos resultados financeiros GAAP futuros.

(2) A administração acredita que o ajuste do lucro operacional para excluir despesas de M&A fornece aos investidores informações financeiras adicionais significativas que devem ser consideradas ao avaliar nosso desempenho e tendências de negócios subjacentes, e compara mais facilmente esses resultados com nossos pares na avaliação do desempenho da empresa. A divulgação desta medição financeira não-GAAP permite que os investidores e a administração vejam nossos resultados operacionais, excluindo o impacto de itens que não refletem o desempenho operacional subjacente.

(3) EPS diluído GAAP e EPS ajustado não-GAAP com base em 363,8 milhões de ações (inclui ~ 352,2 milhões de ações básicas e ~ 11,6 milhões de bônus de subscrição potenciais, opções de ações e unidades de ações restritas).

(4) EPS diluído GAAP e EPS ajustado não-GAAP com base em 372,3 milhões de ações (inclui ~ 352,2 milhões de ações básicas antes da transação, 7,7 milhões de ações médias ponderadas emitidas para a transação e ~ 12,3 milhões de bônus de subscrição potenciais, opções de ações e unidades de ações restritas). Pressupõe 23 milhões de ações emitidas em conjunto com a transação.

(5) EPS diluído GAAP e EPS ajustado não-GAAP com base em 364,2 milhões de ações (inclui ~ 351,6 milhões de ações básicas antes da transação, ~ 1,9 milhão de ações médias ponderadas emitidas para a transação e ~ 10,7 milhões de bônus de diluição potenciais, opções de ações e ações restritas unidades). Pressupõe 23 milhões de ações emitidas em conjunto com a transação.

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Fonte: Vertiv Holdings Co

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